一文(wén)读懂大热的“信创”概念2024-05-29 14:06

信创，即信息技(jì )术应用(yòng)创新(xīn)产(chǎn)业，这个词儿最早来源于“信创工(gōng)委会”（全称是信息技(jì )术应用(yòng)创新(xīn)工(gōng)作(zuò)委员会），是在2016年由24家专业从事软硬件关键技(jì )术研究及应用(yòng)的國(guó)内单位共同发起成立的一个非营利性社会组织。后来，信创把大大小(xiǎo)小(xiǎo)的一些软硬件等行业放到了一起，重新(xīn)整了个名(míng)字叫：信息技(jì )术应用(yòng)创新(xīn)产(chǎn)业，简称“信创”。
“信创”无疑是近几年市场最热的主题词之一，它既是國(guó)家数据安(ān)全、网络安(ān)全的基础，也是新(xīn)基建的重要组成部分(fēn)。不少投资者朋友都想在信创的万亿蓝海中(zhōng)择机布局，但较高的理(lǐ)解门槛让许多(duō)人犯了愁，信创究竟是什么？
本篇试图用(yòng)5个“四”和2个“三”帮助大家走近信创、认识信创。
一、信创的四个产(chǎn)业领域
信创产(chǎn)业的生态體(tǐ)系庞大，几乎覆盖信息产(chǎn)业的方方面面。从产(chǎn)业链角度看，信创产(chǎn)业主要包括基础硬件、基础软件、应用(yòng)软件、信息安(ān)全四大领域。其中(zhōng)，芯片、整机、操作(zuò)系统、数据库、中(zhōng)间件是最重要的产(chǎn)业链环节。（来源：工(gōng)信部、國(guó)家统计局、华夏基金、第一新(xīn)声研究部等，2023）
 
二、信创的四个发展阶段
截至目前，信创产(chǎn)业发展已经从 “试点实践期”进入到 “规模化推广期”的关键阶段，产(chǎn)业需求正在全面打开，市场订单正在井喷式增長(cháng)，产(chǎn)业红利预计将会持续到2027年前后。
第一阶段：萌芽期（1999-2005）
1999年，时任科(kē)技(jì )部部長(cháng)徐冠华指出“中(zhōng)國(guó)信息产(chǎn)业缺芯少魂”，其中(zhōng)“芯”指芯片，“魂”就是操作(zuò)系统。此后，Xteam、蓝点、中(zhōng)科(kē)红旗、银河麒麟，中(zhōng)软Linux等公(gōng)司陆续成立。
第二阶段：起步期（2006-2013）
2006年，“核高基”重大专项政策的推出，明确“核心電(diàn)子器件、高端通用(yòng)芯片及基础软件产(chǎn)品”方向，标志(zhì)着信创产(chǎn)业的起步。
第三阶段：试点实践期（2014-2017）
2014年，中(zhōng)央网络安(ān)全与信息化领导小(xiǎo)组成立，研究制定网络安(ān)全和信息化发展战略、宏观规划和重大政策。2016年《“十三五”國(guó)家信息化规划》出台，各地开始部署现代信息技(jì )术产(chǎn)业生态體(tǐ)系，信创试点工(gōng)作(zuò)进入实质(zhì)性阶段。
第四阶段：规模化推广期（2018-至今）
2018年，中(zhōng)兴、华為(wèi)被制裁，美方加大对中(zhōng)國(guó)进出口限制，我國(guó)加速推进自主研发应用(yòng)试点并扩大范围，信创产(chǎn)业招投标大幅增加，信创产(chǎn)业从"试点实践”进入“规模化推广阶段”。2020年，央行成立金融信创生态实验室，第一批“金融信创解决方案”出现，这一年也被公(gōng)认為(wèi)信创产(chǎn)业规模化的应用(yòng)实践元年。
 
（来源：第一新(xīn)声，2023）
三、信创的四大驱动因素
驱动信创行业发展的核心因素可(kě)归纳為(wèi)四个方面：
一是操作(zuò)系统、数据库、工(gōng)业软件等多(duō)个关键领域核心产(chǎn)品被海外厂商(shāng)垄断，“缺芯少魂”现象依然存在；
二是产(chǎn)业链不完整，导致关键环节被“卡脖子”，在國(guó)际上的产(chǎn)业竞争优势不足，甚至出现直接掐断优势的现象；
三是在经济建设中(zhōng)高水平的科(kē)技(jì )技(jì )术自立自强，目前“数字经济”建设底层的软硬件关键领域仍被海外制约；
四是國(guó)家安(ān)全依然受到潜在风险，以“棱镜门”為(wèi)代表的事件严重威胁國(guó)家安(ān)全，还有(yǒu)多(duō)个事件表明，信创产(chǎn)业发展是事关國(guó)家网络安(ān)全、信息安(ān)全、数据安(ān)全的國(guó)之大事。
四、信创的四个发展趋势
趋势一：未来3-5年产(chǎn)业迎爆发式增長(cháng)
信创生态处于快速裂变中(zhōng)，市场招投标数据大幅增長(cháng)，多(duō)个市场将迎来爆发式增長(cháng)。
首先，党政机关进入全面铺开阶段。党政机关在信创建设方面已经完成试点应用(yòng)，进入全面铺开建设阶段，未来3-5年内市场需求将持续放大。
其次，央國(guó)企市场进入加速采購(gòu)期。以金融、電(diàn)信、電(diàn)力、交通為(wèi)代表的多(duō)个行业已经形成高度共识，将在多(duō)个环节加速进行國(guó)产(chǎn)厂商(shāng)采購(gòu)与替换，市场订单爆发式增長(cháng)。
 
趋势二：未来5年多(duō)领域进入并購(gòu)整合期
近年来，随着相关政策的扶持，信创相关细分(fēn)行业的厂商(shāng)开始大量出现，但随着未来3-5年市场需求趋于稳定，行业玩家的市场格局逐渐清晰，创业者的机会窗口将会逐渐关闭，低产(chǎn)能(néng)、低质(zhì)量、低效率的厂商(shāng)将会在2027年之后面临淘汰或被收購(gòu)，行业将逐渐进入整合期。
 
趋势三：AI大模型重塑生产(chǎn)力，打开全新(xīn)空间
2022年11月ChatGPT问世，尤其是 Chat GPT4.0的爆火引发了大语言模型（LLM）的疯狂涌现，甚至上演了“百模大战”，包括互联网大厂、科(kē)技(jì )巨头、创业公(gōng)司乃至科(kē)研机构，争先恐后的推出或宣布即将推出自己的大模型。未来，AI大模型将会广泛应用(yòng)于司法机关、能(néng)源、金融、先进制造等行业，也将会為(wèi)信创产(chǎn)业的发展打开全新(xīn)的空间。
 
趋势四：“技(jì )术赋能(néng)+市场需求”双驱动下的创新(xīn)
信创的目的不是替代，而是自主、创新(xīn)。过去，以科(kē)研力量為(wèi)导向促进國(guó)产(chǎn)关键技(jì )术自研能(néng)力的提升；现阶段，信创发展驱动力為(wèi)政策主导，各省政府通过财政补贴，促进供给端快速发展；未来，信创产(chǎn)业的发展将以市场需求+技(jì )术赋能(néng)為(wèi)主推动。（来源：第一新(xīn)声研究部）
 
五、相关政策的四个特征
2006年，信创产(chǎn)业开始起步；2021年以来，信创政策加快落地，推动行业快速发展。
节奏加快：基础软硬件國(guó)产(chǎn)化的要求密集出现在多(duō)项重大政策中(zhōng)，政策颁布节奏明显加快。
范围变广：从党政到重要行业，从小(xiǎo)范围试点再到全行业铺开，相关政策陆续颁布，覆盖范围逐步扩大。
指标明确：对重要行业的信创发展要求越来越具(jù)體(tǐ)和量化。
力度加大：从鼓励和提倡，到应当和必须，信创推行力度不断加大，“自主可(kě)控”已经成為(wèi)各大政策的高频词汇。
（来源：华夏基金）
六、信创发展的三个头部行业
目前信创厂商(shāng)的客户排序為(wèi)：金融、電(diàn)信、党政机关、医(yī)疗、電(diàn)力、石油、航空航天、交通等。在不同行业的信创建设节奏中(zhōng)，37.5%的企业还处于信创的初步探索阶段，约56.25%的企业进入应用(yòng)实践阶段，仅有(yǒu)6.25%的企业已经进入全面深化阶段。（来源：第一新(xīn)声研究部）
 
七、“79号文(wén)”的三个替代目标
2022年9月底國(guó)资委下发79号文(wén)，全面指导并要求國(guó)央企落实信息化系统的信创國(guó)产(chǎn)化改造。这也意味着，自2023年开始，信创产(chǎn)业将从“关键环节、部分(fēn)市场”走向“全产(chǎn)业链、全行业”的信息技(jì )术升级，全面构建國(guó)产(chǎn)自主的IT标准与服務(wù)生态。
79号文(wén)的核心内容归纳如下：
1、全面替换（央企信创OA、门户、邮箱、纪检、党建、档案管理(lǐ)）
2、应替就替（战略决策、ERP、风控管理(lǐ)、CRM经营管理(lǐ)系统）
3、能(néng)替就替（生产(chǎn)制造、研发系统）
4、2027年100%完成
 
信创产(chǎn)业走到今天，其内涵渐趋丰富、生态日趋成熟，“大信创”的时代即将到来。市场普遍认為(wèi)，未来五年是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。从信创产(chǎn)业整體(tǐ)市场来看，根据海比研究院提供的数据，2022 年我國(guó)信创产(chǎn)业规模达 9220.2 亿元，近五年复合增長(cháng)率為(wèi) 35.7%。预计到 2025 年，我國(guó)信创产(chǎn)业规模将突破 2 万亿元。
 
相关指数及ETF：
信创ETF（562570），被动跟踪中(zhōng)证信息技(jì )术应用(yòng)创新(xīn)产(chǎn)业指数（931247.CSI），该指数主要覆盖软件开发、计算机设备及IT服務(wù)行业，成份股聚焦中(zhōng)小(xiǎo)市值风格，具(jù)备高波动、高回报特性，帮助投资者一键布局信创产(chǎn)业链核心环节。
指数前十大权重股包括中(zhōng)科(kē)曙光、浪潮信息、海光信息、三六零、金山(shān)办(bàn)公(gōng)、恒生電(diàn)子、用(yòng)友网络、宝信软件等。