监管科(kē)技(jì )的应用(yòng)场景与风险防范＆商(shāng)业模式概述2024-05-29 14:15
【监管科(kē)技(jì )】监管科(kē)技(jì )的应用(yòng)场景与风险防范
监管科(kē)技(jì )（RegTech）的概念自从提出之后，紧密地呼应着数字经济的发展步伐，正成為(wèi)全球科(kē)技(jì )应用(yòng)的焦点，吸引了监管部门、金融机构、科(kē)技(jì )公(gōng)司的积极研究。金融业作(zuò)為(wèi)信息化程度最高的领域，其对信息技(jì )术的研发及应用(yòng)日新(xīn)月异，监管科(kē)技(jì )水平也不断提升，从FinTech衍生出RegTech并服務(wù)于更广泛的产(chǎn)业是必然趋势。
一、
监管科(kē)技(jì )在合规端的运用(yòng)
运用(yòng)于合规端的监管科(kē)技(jì )（合规科(kē)技(jì )，CompTech），依托云计算、區(qū)块链等新(xīn)兴技(jì )术，将金融机构端和监管端以数字化的方式相连通，其着力点主要為(wèi)数字化、数据识别与分(fēn)析运用(yòng)，以及数据加密与传输技(jì )术。合规科(kē)技(jì )旨在帮助金融机构降低合规成本、更好地适应不断变化的监管规则以满足合规要求。
（一）数字化
面对复杂繁多(duō)的监管规则，金融机构需要利用(yòng)合规科(kē)技(jì )进行数字化处理(lǐ)，以便更全面地解读监管规则，应对突发风险。合规科(kē)技(jì )在数字化方面的运用(yòng)主要分(fēn)為(wèi)数字化监管协议和数字化监管材料。
1、数字化的监管协议
数字化的监管协议能(néng)够帮助金融机构对监管规则进行数字化解读并嵌入机构和各类业務(wù)中(zhōng)，使监管规则能(néng)够更及时、更充分(fēn)地被理(lǐ)解，避免金融机构出现信息偏差，从而有(yǒu)效提升合规效率、降低合规成本。
2、数字化的监管材料
数字化的监管材料旨在将所有(yǒu)与监管相关的资料以数字化的格式存储，如数据、文(wén)件、图像等，便于查询修改记录，使数据文(wén)档可(kě)追踪，在满足合规要求的同时确保监管材料的安(ān)全性。
（二）数据识别与分(fēn)析应用(yòng)
数据识别与分(fēn)析应用(yòng)是合规科(kē)技(jì )的重要应用(yòng)场景，主要由生成监管报告、风险管理(lǐ)、用(yòng)户身份识别、合规咨询和交易监控5方面构成。
1、生成监管报告
无论对监管机构还是金融机构来说，监管报告在促进监管工(gōng)作(zuò)落实和监测金融机构是否满足监管标准方面都起到至关重要的作(zuò)用(yòng)。合规科(kē)技(jì )通过大数据分(fēn)析、实时报告和云计算等技(jì )术实现自动化数据分(fēn)析并生成监管报告，促进监管机构和金融机构共同发展。
2、风险管理(lǐ)
近年来，愈加复杂的监管规则的实施，一定程度上阻碍了金融业的创新(xīn)。面对资源竞争形势更加严峻的现象，许多(duō)金融机构的风险管理(lǐ)和融资周转也更艰难。在此情况下，合规科(kē)技(jì )可(kě)以发挥自身优势，将风险管理(lǐ)转化為(wèi)竞争优势，促进金融业发展的更新(xīn)迭代。
3、用(yòng)户身份识别
在金融服務(wù)中(zhōng)，用(yòng)户身份识别是保障金融效率的关键，没有(yǒu)有(yǒu)效的用(yòng)户身份识别就无法监测和分(fēn)析客户交易情况、调查可(kě)疑交易和恐怖融资等活动。因此，提供用(yòng)户身份识别技(jì )术是目前各监管科(kē)技(jì )公(gōng)司发展的主要业務(wù)。
4、合规咨询
金融机构的合规管理(lǐ)过程覆盖了大量的规章制度和专业性技(jì )术，大部分(fēn)企业决策者為(wèi)了避免因对政策理(lǐ)解不全面和技(jì )术要求不到位等原因给企业带来损失，常借助合规咨询技(jì )术实时监控和跟踪当前的合规状态，确保企业经营符合合规要求。
5、交易监控
在合规科(kē)技(jì )的发展过程中(zhōng)，通过合规科(kē)技(jì )实现对数据识别和分(fēn)析的功能(néng)，可(kě)以实时监控交易市场，利用(yòng)计算机程序对数据进行持续性分(fēn)析和处理(lǐ)大额数据、发现可(kě)疑交易，可(kě)提高对洗钱活动的智能(néng)化监控水平，维护全球金融秩序稳定。
（三）数据加密和传输技(jì )术
合规科(kē)技(jì )在数据加密和数据传输过程中(zhōng)，主要是依靠區(qū)块链、机器學(xué)习、API等先进的金融科(kē)技(jì )為(wèi)数据提供一个相对安(ān)全的加密环境，防止数据被篡改。
1、数据加密
在数据加密过程中(zhōng)，合规科(kē)技(jì )依靠新(xīn)兴技(jì )术的支持，防止黑客入侵，确保金融数据的完整性和安(ān)全性，帮助金融公(gōng)司发展竞争优势，进行风险管理(lǐ)，预防金融犯罪活动的发生。
2、数据传输
随着金融数据的急速膨胀，数据传输逐渐成為(wèi)金融监管的重点工(gōng)作(zuò)，在数据传输过程中(zhōng)，合规科(kē)技(jì )的作(zuò)用(yòng)是确保数据的有(yǒu)效性并防止数据在传输过程中(zhōng)遭到篡改和泄露，為(wèi)金融机构内部隐私数据提供全面、安(ān)全、合规的保护和治理(lǐ)。
二、
监管科(kē)技(jì )在监管端的运用(yòng)
虽然监管科(kē)技(jì )有(yǒu)很(hěn)多(duō)维度的分(fēn)类，但其核心要素都是数据。运用(yòng)于监管端的监管科(kē)技(jì )（SupTech），一方面，要解决监管机构如何获取全面、精(jīng)准的监管数据的问题；另一方面，要解决在获取了海量数据之后的数据处理(lǐ)和分(fēn)析问题，即监管端的监管科(kē)技(jì )主要侧重于数据收集和数据分(fēn)析两大方面。
（一）数据收集
面对复杂多(duō)变的市场环境，监管部门需要更全面、更准确的数据对金融机构进行全面监管，因此，监管部门具(jù)有(yǒu)运用(yòng)监管科(kē)技(jì )的充足动力。监管科(kē)技(jì )在数据收集方面的创新(xīn)包括监管机构对金融机构的业務(wù)进行实时监控，并能(néng)够直接抓取数据，具(jù)體(tǐ)包含形成报告、数据管理(lǐ)和虚拟助手3个重要环节。
1、形成报告
在形成报告方面，监管科(kē)技(jì )可(kě)以帮助监管部门将复杂的数据和交易信息整理(lǐ)成更清晰、更方便阅读的监管报告，不仅能(néng)帮助监管机构掌握金融市场动态情况，还能(néng)帮助监管机构实现实时监控，及时发现市场异常并控制大型风险，具(jù)體(tǐ)包括自动化报告和实时监控报告两方面。
2、数据管理(lǐ)
在数据管理(lǐ)领域，监管科(kē)技(jì )可(kě)帮助实现数据自动核验和整合，包括将微观层面的数据高效地加总為(wèi)宏观层面的数据，以及整合不同数据源的信息，从而支持监管部门分(fēn)析工(gōng)作(zuò)。数据管理(lǐ)的4个关键任務(wù)分(fēn)别是数据验证、数据整合、数据可(kě)视化和云计算。
3、虚拟助手
在虚拟助手方面，监管科(kē)技(jì )可(kě)以通过命令或计算机程序模拟人类语言来回答(dá)日常中(zhōng)的简单问题，是监管部门处理(lǐ)消费者投诉的重要工(gōng)具(jù)手段。最常用(yòng)的虚拟助手為(wèi)聊天机器人和自然语言处理(lǐ)工(gōng)具(jù)。
表1. 监管科(kē)技(jì )在数据收集方面的具(jù)體(tǐ)应用(yòng)
（二）数据分(fēn)析
监管科(kē)技(jì )在数据分(fēn)析方面的应用(yòng)主要包括通过对大数据的分(fēn)析识别来检测内幕交易和操纵市场等行為(wèi)、利用(yòng)机器學(xué)习等算法识别洗钱行為(wèi)、结合另类数据对系统性风险进行预警等。具(jù)體(tǐ)包括市场监督、不端行為(wèi)分(fēn)析、微观审慎监管和宏观审慎监管等。监管科(kē)技(jì )在数据分(fēn)析领域的应用(yòng)，能(néng)够将风险和合规性监管从事后监管向前瞻性和主动性监管转变。
1、市场监管
在市场监管方面，监管科(kē)技(jì )主要用(yòng)于追踪异常交易记录和处理(lǐ)敏感信息，帮助监管部门检测市场中(zhōng)是否存在内幕交易和操纵市场的现象，避免内幕交易和操纵行為(wèi)扰乱市场秩序，维护良好的市场环境。
2、不端行為(wèi)检测
在不端行為(wèi)检测领域，监管科(kē)技(jì )主要对海量数据进行快速分(fēn)析处理(lǐ)，进行市场监管，旨在打击洗钱、恐怖主义融资、欺诈、违规销售等活动，帮助监管部门识别违法的金融活动，加强市场监督。
3、微观审慎监管
在微观审慎监管方面，监管科(kē)技(jì )主要利用(yòng)神经网络、机器學(xué)习等技(jì )术评估信用(yòng)风险、识别流动性风险，旨在改善监管当局的微观审慎监管，使其提前做好应对风险的准备，避免违规贷款等现象。
4、宏观审慎监管
在宏观审慎监管方面，监管科(kē)技(jì )主要通过分(fēn)析定量或结构化数据，发挥风险预测、紧急风险识别、维护金融稳定和政策评估等作(zuò)用(yòng)，有(yǒu)助于监管当局及时发现市场异常，预防宏观金融风险，维护金融市场秩序。
三、
我國(guó)监管科(kē)技(jì )的发展实践
监管科(kē)技(jì )可(kě)以助力监管机构和金融机构从监管和合规两端发力，构建审慎监管下的金融科(kē)技(jì )创新(xīn)生态。在新(xīn)的形势下，研究监管机构、科(kē)技(jì )公(gōng)司等参与主體(tǐ)如何发挥监管科(kē)技(jì )的应用(yòng)价值，成為(wèi)我國(guó)发展监管科(kē)技(jì )的当務(wù)之急。
（一）监管科(kē)技(jì )的发展阶段
我國(guó)监管科(kē)技(jì )起步较晚但发展很(hěn)快，國(guó)家从政策层面大力支持监管科(kē)技(jì )的发展。我國(guó)监管科(kē)技(jì )的发展阶段大致可(kě)分(fēn)為(wèi)起步阶段、探索阶段和快速发展阶段。
1、起步阶段
2017年，监管科(kē)技(jì )开始进入我國(guó)监管层视角，在顶层设计层出现。2017年5月，央行成立金融科(kē)技(jì )委员会，强调将进一步强化监管科(kē)技(jì )应用(yòng)实践，首次提到“监管科(kē)技(jì )”一词。此后，“监管科(kē)技(jì )”在监管部门政策文(wén)件中(zhōng)出现的频率不断提高。
2017年6月，央行印发《中(zhōng)國(guó)金融业信息技(jì )术“十三五”发展规划》，提出加强对金融科(kē)技(jì )与监管科(kē)技(jì )的研究与应用(yòng)。2017年12月，证监会提出2018年4个重点方向，其中(zhōng)之一就是大力推进科(kē)技(jì )监管，提升监管智能(néng)化、科(kē)技(jì )化水平。
2、探索阶段
自2018年开始，面对金融科(kē)技(jì )发展带来的风险积累和爆发，我國(guó)监管部门需要“以科(kē)技(jì )对科(kē)技(jì )”去积极应对，监管科(kē)技(jì )从概念走向实施。2018年5月，证监会印发《稽查执法科(kē)技(jì )化建设工(gōng)作(zuò)规划》，提出全面建设覆盖证券期货稽查执法各个环节的“六大工(gōng)程”，标志(zhì)着资本市场监管执法科(kē)技(jì )化进入全面提升阶段。
2018年9月，证监会印发《中(zhōng)國(guó)证监会监管科(kē)技(jì )总體(tǐ)建设方案》，提出了监管科(kē)技(jì )建设的意义、原则和目标，明确了监管科(kē)技(jì )1.0、2.0、3.0各类信息化建设内容。2018年11月，证监会提出，要加快推动资本市场数字化转型发展，大力加强科(kē)技(jì )监管，提升监管科(kē)技(jì )化、智能(néng)化水平。
3、快速发展阶段
2019年至今，随着國(guó)家相关政策对监管科(kē)技(jì )应用(yòng)的持续推进，从提出“加强监管科(kē)技(jì )应用(yòng)”到强调“加快监管科(kē)技(jì )的全方位运营”，监管科(kē)技(jì )应用(yòng)不断向纵深发展。
2019年3月，央行金融科(kē)技(jì )委员会召开2019年第一次会议，指出当年的工(gōng)作(zuò)重点之一就是强化监管科(kē)技(jì )应用(yòng)。2019年9月，央行印发《金融科(kē)技(jì )（FinTech）发展规划（2019-2021年）》，提出运用(yòng)数字化监管协议等监管科(kē)技(jì )手段，加强监管科(kē)技(jì )应用(yòng)。
2019年12月，央行在北京率先启动金融科(kē)技(jì )创新(xīn)监管试点，旨在打造中(zhōng)國(guó)版的“监管沙盒”。2022年1月，央行印发《金融科(kē)技(jì )发展规划（2022-2025年）》，提出加快监管科(kē)技(jì )的全方位运营，对金融科(kē)技(jì )创新(xīn)实施穿透式监管。
表6. 监管科(kē)技(jì )的发展规划和顶层设计
（二）监管机构实践
1、國(guó)家监管部门实践
國(guó)家相关监管部门加快推进监管科(kē)技(jì )的应用(yòng)实践。银保监会开发监管标准化数据（EAST）系统，目前已进入5.0阶段，基本覆盖了现场检查、非现场监管、市场准入等所有(yǒu)金融监管领域。國(guó)家外汇管理(lǐ)局开发跨境资金流动监测与分(fēn)析系统，以加强对跨境资金流动风险的监测和应对，维护國(guó)家经济金融安(ān)全。中(zhōng)國(guó)人民(mín)银行反洗钱监测中(zhōng)心开发反洗钱监测分(fēn)析二代系统——大数据综合分(fēn)析平台，对数据采集、数据分(fēn)析、数据挖掘进行智能(néng)化再造，有(yǒu)效提高了金融监管效能(néng)。证监会运用(yòng)大数据技(jì )术，有(yǒu)效加强对异常交易账户信息、违法線(xiàn)索的综合分(fēn)析研判，提升了全链条打击的精(jīng)准度。
2、地方监管部门实践
地方金融管理(lǐ)部门也积极探索监管科(kē)技(jì )在风险监测预警中(zhōng)的运用(yòng)。北京市金融监管局通过“冒烟指数”对纳入监管系统的企业进行综合风险等级量化，有(yǒu)效监测企业非法金融活动风险。深圳市金融办(bàn)建设深圳市金融风险监测预警平台、深圳市地方金融监管信息平台、灵鲲金融安(ān)全大数据平台，强化金融风险监测预警，稳妥处置各类金融风险隐患。宁波市金融办(bàn)建设金融风险“天罗地网”监测防控系统，其具(jù)备风险监测、风险预警、风险处置、机构监管等功能(néng)，能(néng)对金融风险进行全流程持续监控和动态分(fēn)析。
3、科(kē)技(jì )公(gōng)司实践
运用(yòng)于合规端的监管科(kē)技(jì )，旨在帮助金融机构降低合规成本、更好地适应不断变化的监管规则，满足合规要求。國(guó)内蚂蚁金服、度小(xiǎo)满金融等金融科(kē)技(jì )公(gōng)司除了利用(yòng)自身的技(jì )术优势来推动监管科(kē)技(jì )的发展实践外，也在积极探索与监管机构、金融机构的合作(zuò)，共同推进监管科(kē)技(jì )理(lǐ)论和实践的开发应用(yòng)。
表2. 國(guó)内科(kē)技(jì )公(gōng)司的监管科(kē)技(jì )实践
【互金消费】商(shāng)业模式概述
一行业空间：需求广阔，牌照稀缺
互联网消费金融的商(shāng)业模式由流量、资金、系统、风控、催收五个要素构成。由于其业務(wù)通常嵌入小(xiǎo)额高频的消费场景，其金融周期性被最大限度的抹平，一定程度上具(jù)备消费行业的价值特征，同时具(jù)备朝阳赛道的高成長(cháng)性。消费金融行业的三个核心关注点在于：1）牌照稀缺性形成进入壁垒。2020年以来，消金牌照审批有(yǒu)所放松，但获批者大多(duō)数都是互联网或消费领域的巨头，長(cháng)期来看，在监管边界逐步明确的背景下，消金、银行等牌照的价值只增不减；2）高频场景提供稳定的现金流。各类机构在从事消费信贷的过程中(zhōng)，都尽可(kě)能(néng)利用(yòng)商(shāng)业场景深度触达用(yòng)户，这种高频打低频的思路能(néng)够最大限度挖掘客户的价值；3）國(guó)内消费信贷市场较之海外仍然具(jù)有(yǒu)较大的发展空间。剔除住房贷款后，2021年中(zhōng)國(guó)的居民(mín)杠杆率為(wèi)61.6%，低于世界平均水平。
图3. 2021年世界各國(guó)居民(mín)杠杆率水平（%，剔除房贷后）
二竞争格局：按照定价分(fēn)层，头部机构有(yǒu)所跨界
互联网消费金融市场的参与机构种类众多(duō)、数量丰富，市场层次已形成四大主體(tǐ)“群雄逐鹿”的局面。除了互联网公(gōng)司旗下的消费金融平台外，一是银行系消费金融机构，如中(zhōng)银消金、中(zhōng)邮消金等，主要以信用(yòng)卡和其他(tā)信贷产(chǎn)品為(wèi)主，信用(yòng)卡产(chǎn)品模式在線(xiàn)上和線(xiàn)下都已成熟，其他(tā)信贷产(chǎn)品為(wèi)抵押类产(chǎn)品及信用(yòng)类贷款；二是持牌消费金融机构，主要集中(zhōng)在汽車(chē)金融、3C分(fēn)期贷、装(zhuāng)修贷、教育贷、旅游贷等線(xiàn)上消费贷产(chǎn)品，以及部分(fēn)線(xiàn)下现金贷；三是小(xiǎo)贷公(gōng)司和其他(tā)P2P平台，主要集中(zhōng)在線(xiàn)上的消费贷与现金贷。在差异化竞争的过程中(zhōng)，商(shāng)业银行产(chǎn)品逐渐互联化，互金平台也提高了场景覆盖面，双方建立了多(duō)方面的合作(zuò)，比如推出各种联名(míng)信用(yòng)卡等；另一方面，商(shāng)业银行大多(duō)服務(wù)于数据丰富的成熟客户，持牌消金和互金平台主要覆盖年轻群體(tǐ)和三四線(xiàn)城市的下沉客户，但不同玩家的客户分(fēn)层已经相互渗透。
图4. 互联网消费金融行业的竞争格局
三商(shāng)业模式：历经演变，合规第一
互联网消费金融历经多(duō)年演变逐渐形成了三种主要商(shāng)业模式：1）联合贷：金融机构和互金平台联合出资。依据2020年11月《网络小(xiǎo)额贷款业務(wù)管理(lǐ)暂行办(bàn)法》；2）助贷：金融机构出资，互金平台负责导流和客户初筛。包括融担/信保模式、分(fēn)润模式、ABS模式等。依据2020年4月《商(shāng)业银行互联网贷款管理(lǐ)暂行办(bàn)法》、2021年2月《关于进一步规范商(shāng)业银行互联网贷款业務(wù)的通知》；3）自营贷款：主要玩家包括商(shāng)业银行、持牌消费金融机构、小(xiǎo)额贷款、网络小(xiǎo)贷等。
四竞争要素：从筛客能(néng)力到风控技(jì )术
（一）竞争要素之一：筛选客户能(néng)力
筛选用(yòng)户能(néng)力是互联网消费金融机构的基本盘。随着消费者需求逐渐多(duō)元化以及细分(fēn)领域的消费场景发展，例如3C产(chǎn)品、教育、旅游、租房、装(zhuāng)修、医(yī)疗、医(yī)美等相对活跃的市场，已经成為(wèi)各家消费金融机构竞相争夺的“高地”。凭借着互联网平台多(duō)年积累的自带流量，互联网消费金融公(gōng)司在流量领域拥有(yǒu)领先优势，积极与消费场景连接，并利用(yòng)大数据寻找或变现流量。目前互联网消费金融公(gōng)司获客主要有(yǒu)两种方式：1）通过自身构建的電(diàn)商(shāng)、社交流量平台获客，将互联网平台用(yòng)户直接转化為(wèi)消费金融用(yòng)户，通过高用(yòng)户黏性来培育私域流量，代表的企业有(yǒu)蚂蚁金服、微众银行、京东金融等；2）通过和互联网平台合作(zuò)渠道、广告投放、搜索引擎等方式获客，相较自建平台来说获客成本较高，代表的企业有(yǒu)360数科(kē)、信也科(kē)技(jì )、乐信等。
（二）竞争要素之二：金融机构合作(zuò)能(néng)力
在利率下行的环境中(zhōng)，资金成本是影响消费金融公(gōng)司利差利润的关键因素。其主要融资渠道包括股东存款、银行借款、ABS、信托、消费金融以及部分(fēn)小(xiǎo)贷机构。如果消费金融机构获取资金成本越低，那么发行相同利率下的消费信贷产(chǎn)品获得的利率差越高，同时较低的资金成本，也能(néng)制定定价更低的产(chǎn)品以扩大服務(wù)的客群。目前降低资金成本的方式主要有(yǒu)：1）获取银行牌照，银行的资金来自公(gōng)众存款或理(lǐ)财产(chǎn)品，资金成本大约在1-2%，但是获取银行牌照难度大且成本较高；2）提高自身资产(chǎn)端质(zhì)量，吸收来自银行、ABS等相对便宜资金的青睐。领先的资金成本优势能(néng)够让互联网消费金融公(gōng)司降低定价利率吸收更优质(zhì)的客户群，从而也进一步改善底层资产(chǎn)质(zhì)量，逐步形成“资产(chǎn)质(zhì)量改善、资金成本降低、客户质(zhì)量提升”的良性循环。
（三）竞争要素之三：风险控制能(néng)力
风控能(néng)力是互联网消费金融可(kě)持续运营的重要支撑，也是发展过程中(zhōng)的痛点、难点。如果消费金融机构不断获客但是贷款不良率持续上升，最终只会拉低资产(chǎn)质(zhì)量，由收入转化為(wèi)坏账费用(yòng)蚕食利润。消费金融业務(wù)链条中(zhōng)的贷前、贷中(zhōng)和贷后的各个环节均需借助风控能(néng)力，贷前需要进行防风险欺诈、防冒申请人的识别，贷中(zhōng)需要核实申请人信息、实名(míng)认证、申请用(yòng)户数据采集、信用(yòng)模型评估等，积极防范信用(yòng)风险，贷后还需要进行客户回访、账单检测、还款提醒、风控模型改善等，防止逾期风险。因此，如何在全流程风控體(tǐ)系中(zhōng)积累大量用(yòng)户数据，借助大数据、AI等科(kē)學(xué)技(jì )术，完善风险定价模型成為(wèi)了消费金融机构亟待完善痛点和难点，最终根据不同信用(yòng)评分(fēn)的人群给予不同的风险定价，降低信贷风险，提高持续运营的能(néng)力。
（四）竞争要素之四：牌照获取能(néng)力
在规范的监管體(tǐ)系下，牌照决定了互联网消费金融平台的发展空间。消费金融的主要资金供给方——商(shāng)业银行、消费金融公(gōng)司、小(xiǎo)贷公(gōng)司对应了三种不同定位的机构，其提供的服務(wù)与产(chǎn)品类型也迥然不同。（1）商(shāng)业银行是消费金融最主要的供给主體(tǐ)，但银行牌照的获取难度极大，主要通过自营APP或者与消金公(gōng)司联合经营，参与助贷或联合贷等模式；（2）消金公(gōng)司目前仅有(yǒu)30家，以银行系子公(gōng)司為(wèi)主，审批严格导致牌照极其稀缺，是各方玩家“争相抢夺”的牌照；（3）互金平台主要依靠参股或控股小(xiǎo)贷公(gōng)司、持牌消费金融公(gōng)司来开展业務(wù)，提供分(fēn)期消费贷、短期现金贷等产(chǎn)品。虽然网络小(xiǎo)贷牌照凭借全國(guó)展业的优势吸引了不少互联网巨头，但其资金杠杆率、融资成本的天然劣势，叠加网络小(xiǎo)贷新(xīn)规的落地实施，其牌照价值和竞争力在逐渐减弱。
（五）竞争要素之五：科(kē)技(jì )输出能(néng)力
在数字化浪潮下，科(kē)技(jì )能(néng)力决定了互联网消费金融平台的上限。互联网媒介与渠道的裂变，让触达C端客户的交互形式不断更新(xīn)并且日益复杂，每个触点所沉淀的数据散落在营销的各个环节。随着平台数据从封闭到开放，公(gōng)司能(néng)够收集与利用(yòng)更丰富的数据，推动了数据营销的转型。银行加大了金融科(kē)技(jì )投入力度，数字化能(néng)力增强使得银行系消金机构的竞争力将得到提升，缩小(xiǎo)与互金平台的差距。截至2021年末，金融科(kē)技(jì )投入排名(míng)前10的银行数字化转型投入合计1424亿元，占营业收入比重约3%。对于互联网消费金融公(gōng)司行业来说，全生命周期的数字化转型包括但不限于：从贷前的数字化营销（拉新(xīn)、获客、留存）、反欺诈、用(yòng)户画像、信用(yòng)评级到贷中(zhōng)放款后的用(yòng)户信用(yòng)情况跟踪、风险识别、用(yòng)户衍生价值挖掘，再到贷后的留存和再激活、催收等环节。
